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响应国家“降成本”号召背后:金开贷调利率强化风控
发布时间: 2016年11月23日

     国家力推企业降低融资成本、降低杠杆率的政策大趋势,正在投射到网络借贷平台等细微领域,并被一些嗅觉灵敏的平台所贯彻落实。

      记者日前从接近陕西省金融控股集团(下称陕西金控)人士处获悉,该集团旗下的国资网贷平台-金开贷(由陕西金开贷金融服务有限公司投资运营)已于1117日发布公告,将对平台的借款项目收益率进行统一调降。

      在业内人士看来,金开贷调降收益率之后,将在融资利率等方面缓解中小微企业的融资难问题,同时也能够进一步扩宽借款端客户的开拓范围、提高平台资产质量和运营效率。

       一方面,国家在宏观层面倡导社会降低融资成本、降低企业负债率,而金开贷对项目收益率的调降,正是对这一趋势的响应和贯彻。

另一方面,随着经济增速的下降,局部性的金融风险开始暴露,而融资成本的高低也在某种程度上反映了背后资产风险高低和质量的好坏,有分析人士认为,金开贷调降项目利率也是为了从融资成本的维度优化项目质量,强化平台的风控性。

降低企业负担

       国家针对企业整体融资成本的调降的意愿和动作始终不断。

       例如今年下半年以来国务院就曾针对企业融资性负债问题多次发文进行指导。8月份,国务院发布了《降低实体经济企业成本工作方案》,从六个方面对有效降低企业融资成本加以阐述;11月份,国务院还公布了《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》,意在进一步降低企业的融资性负债和融资成本。

       分析人士认为,融资成本具有调降需求的群体主要以融资难的中小企业为主,也正是包括小贷公司、担保公司以及金开贷等网络借贷平台等主体的B端借款客户,而金开贷的此次利率调降正是对这一政策背景的落实。

    “大中型国有企业往往可以在债券市场上进行低成本的债券融资,相反越是中小微企业,其融资能力越弱,融资成本和难度也就越高。”北京一家接近金开贷的股份行人士表示,“国家所倡导的降成本,其实很大程度是指中小微企业,而这类企业往往和金开贷的客户是同一类型,因此金开贷此次调降融资成本(项目收益率)是有必要的。”

一位接近金开贷人士表示,降低项目收益率后,金开贷平台的融资方能够享受更低的借款利率,这一方面有利于平台贷款客户降低融资成本,另一方面也能为平台扩大潜在的客户源。

       “一方面是降低企业成本,贯彻中央的政策,另一方面则是能够扩大潜在的资产端范围,因为在原来高成本的时候,能够接受高利率融资的企业毕竟是少数,而在利率范围调降后,更多企业能够在金开贷上融资了。”上述接近金开贷人士认为。“这样也能扩大平台的借贷规模,提高平台的对投融资需求的管理能力。”

       这一预测并非没有依据,事实上,金开贷方面在也表示其调降项目收益率是经过慎重考虑的举动。

     “此次调降项目收益率的目标是为了更好地响应监管政策、降低社会融资成本,缓解中小企业融资难的现状,也为了给投资人提供优质的借款项目、创造一个更加稳定的投资理财环境。”接近金开贷人士表示。

调利率意在强化风险管理

       业内人士认为,金开贷调降项目收益率的另一原因是为了通过利率管理来提高平台整体的资产质量,通过对融资成本控制,来强化平台的风控能力。

       如众所知,在金融市场的风险定价中,往往利率越高反而承受着越高的风险,而调降收益率后,能够促使平台资产有能力拥抱更多低融资成本的优质资产。

       互联网金融专家卓刀泉就指出,虽然目前部分网贷平台为了保住客户,在宏观利率趋降背景下仍然维持高收益率的状态,但这种情况注定无法长久维持。

     “融资利率的高低往往代表了背后底层资产的质量,越高风险往往愿意承受越高的借款利率,在当前无风险利率走低、经济放缓、资产荒的情况下,映射在互金领域的融资成本下降是大势所趋。”卓刀泉说,“不降利率的平台,不但无法长久维持,而且可能积聚了更多的新的风险。”

     “许多平台不愿意调降成本,甚至在资产端已经下降的情况下反向补贴用户,是因为考虑到C端用户的竞争问题,但这种做法注定无法长久维系,因为平台和宏观趋势作对只会让其付出越来越高的成本,到最后反而是对投资人的不利。”北京一家网贷平台负责人也指出。

         卓刀泉则认为,金开贷率先较诸多平台调降项目收益率,是一种负责任的做法。

         应该说,金开贷调降平台项目的收益率是一种很负责任的做法,一方面是对资产端融资成本的降低,另一方面兼具投资者保护和交易保护的意义,因为在网贷平台竞争激烈的情况下,更多平台仍然在坚持高利率吸引投资人,但高利率背后的高风险却不为人所知。”卓刀泉表示。

      “金开贷这样调整利率既是对宏观政策的响应,也是对投资人、对融资客户的一种坦诚。”前述接近金开贷人士也强调,“在调低利率之后,金开贷也能够获取更多优质的借款需求,这对于平台长久的健康运营也是大有裨益。”